盛弘股份是儲(chǔ)能PCS各公司中儲(chǔ)能營收占比比較高的公司：

盛弘股份的基本情況：

可以看出公司的主業(yè)比較專注、都是電力電子相關(guān)產(chǎn)品，而且研發(fā)投入一直較高。

公司的生意特性：

可以看到：

公司的生意模式算不錯(cuò)的：輕資產(chǎn)、高毛利、低杠桿、現(xiàn)金流不錯(cuò)。

股價(jià)上看18/19年表現(xiàn)平平、和其主要業(yè)務(wù)表現(xiàn)平平一致；20年的業(yè)績有起色、股價(jià)也有相應(yīng)表現(xiàn)；21年踏上了儲(chǔ)能的東風(fēng)、在7月份惠州基地投產(chǎn)和國家儲(chǔ)能新政的催化下1個(gè)月3倍漲幅。

公司所處的行業(yè)空間：

公司四項(xiàng)主要業(yè)務(wù)：電能質(zhì)量/工業(yè)電源、充電樁這兩項(xiàng)行業(yè)增速在15~25%之間，新能源儲(chǔ)能行業(yè)增速超過50%、鋰電池檢測則超過30%。主要看點(diǎn)是新能源領(lǐng)域的兩項(xiàng)業(yè)務(wù)尤其是儲(chǔ)能PCS業(yè)務(wù)。

公司的競爭優(yōu)勢：

總體說，主要是踏上了儲(chǔ)能的風(fēng)口，公司也深耕此領(lǐng)域十余年、管理層也看準(zhǔn)了新能源儲(chǔ)能和電池檢測兩塊業(yè)務(wù)、而且研發(fā)投入不錯(cuò)、也取得了比較大的業(yè)績?cè)鲩L。

公司的主要風(fēng)險(xiǎn)：

風(fēng)險(xiǎn)主要是行業(yè)政策的風(fēng)險(xiǎn)，充電樁業(yè)務(wù)要關(guān)注會(huì)否有坑，另外管理層也需要跟蹤是否有道德風(fēng)險(xiǎn)。

最后是公司的估值分析：

公司的增長主要是來自于儲(chǔ)能PCS，所以這部分估算時(shí)還是更謹(jǐn)慎些(公司規(guī)劃25年市占率15~20%，這里只按照7%估算)，今年公司的漲幅巨大了，如果按照60PE來估值、也已經(jīng)透支22年了，但看遠(yuǎn)點(diǎn)到25年也有4年2倍漲幅空間。